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Contenidos
A
B
Bitcoin
Blue Chip, es una empresa reconocida a nivel nacional, bien establecida y financieramente sólida. Las empresas de primer orden suelen vender productos y servicios de alta calidad y ampliamente aceptados. Las empresas de primera categoría son conocidas por capear las crisis y operar de forma rentable ante condiciones económicas adversas, lo que contribuye a su largo historial de crecimiento estable y fiable.
C
Call (Opción de compra). Es el derecho, que no obligación, del comprador de la opción a adquirir un determinado activo subyacente, en una cantidad fija, a un precio de ejercicio pactado de antemano y hasta/en una fecha de vencimiento concreta.
Cesta de valores (basket). Suele estar integrada por un conjunto de acciones de un mismo ramo o una misma región.
CFD (Contratos por diferencias)
Cláusula de dilución de capital. Cláusula incluida en las condiciones de warrants sobre acciones, mediante la que se garantiza una adaptación del derecho de la opción en caso de que la sociedad referida tome medidas de financiación, preservándose así el valor económico de la opción.
Color (warrants y opciones) mide la tasa de cambio de gamma a lo largo del tiempo. Decaimiento de gamma.
Cortos. Posición vendedora de una opción de compra de venta.
D
Delta. El coeficiente delta indica cuánto varía el precio de una opción o warrant si la cotización del subyacente sube o baja en un entero.
Delta-hedge. Indica la cantidad de activos subyacentes necesaria para que estén cubiertos los beneficios o las pérdidas originados por las variaciones en el precio del subyacente. El nivel de cobertura necesario ha de adaptarse continuamente a las oscilaciones de la cotización del subyacente.
E
Ejercicio de la opción. Ejercicio del derecho objeto de la opción por parte del comprador frente al vendedor.
Ejercicio por diferencias. Pago de la diferencia entre el precio de ejercicio y la cotización determinante del activo subyacente en la fecha de ejercicio de la opción.
Empréstito de opción. Se trata de un warrant emitido por una sociedad anónima junto con un empréstito de opción. El warrant da el derecho a la suscripción de acciones. Al ejercitarse la opción, aumenta el capital propio de la sociedad.
Entrega física. Ejercicio mediante entrega física del activo subyacente contra pago del precio de ejercicio.
Épsilon (warrants y opciones), es el cambio porcentual en el precio del warrant por cambio porcentual en el rendimiento del dividendo del activo subyacente.
F
G
Gamma (opciones y warrants). Indica cuánto varía el delta de una opción al variar la cotización del subyacente en un entero, o dicho de otro modo, determina cuánto cambiará el valor del delta ante las variaciones del activo subyacente.
H
I
Índice bursátil
Interés libre de riesgo, es el que ofrecen los activos que se consideran virtualmente libres de riesgo; por lo general se refiere a la deuda pública en sus distintos plazos.
J
K
L
Lambda (warrants y opciones) identifica la cantidad de apalancamiento empleado por un warrant.Largos . Posición compradora de una opción de compra o de venta.
M
Modelo binomial. Método para valorar el precio de una opción mediante una distribución binómica. La estructura del modelo consiste en una red que calcula una probabilidad por cada variación del subyacente en un entero. El método fue desarrollado por Cox, Ross y Rubinstein.
Modelo Black Scholes. Modelo para valorar el precio de una opción europea sobre acciones. Fue desarrollada por los catedráticos Black y Scholes en 1973 y modificada posteriormente para otros tipos de opciones en base a sus hipótesis restrictivas.
Modelo de Montecarlo. Es un método para estimar el precio teórico de una opción en base a una simulación con un máximo de iteraciones posibles del valor de un activo subyacente. Se realiza con sistemas informáticos.
N
O
OCO (órden)
Omega (elasticidad).
Operación a término. Es un contrato en el que las partes acuerdan la futura entrega y aceptación de un instrumento financiero. En el caso de un futuro forward existe la obligación de realizar la operación. La opción es, al contrario, una operación que da el derecho, pero no la obligación, a realizar una operación, puesto que el comprador decidirá sobre su ejercicio.
Opción exótica. Es una opción cuyas condiciones para el activo subyacente, el precio de ejercicio, y el perfil de desembolso no están estandarizadas. Ejemplos son los warrants como look back, digital, barrier o range.
P
Paridad put-call. Relación entre los precios de compra y de venta para una opción en lo demás idéntica. Los precios de un call y un put de las opciones europeas se diferencian principalmente sólo por la proporción del precio que corresponde al valor intrínseco de una opción.
PEG . Ratio precio/beneficio a crecimiento
Posición corta. Posición vendedora de una opción de compra de venta.
Posición larga. Posición compradora de una opción de compra o de venta.
Precio de ejercicio (strike). Es aquel al que se ha pactado la entrega del subyacente o la compensación en efectivo.
Precio de mercado Es la cotización de un instrumento financiero referida a una fecha determinante en el futuro. Equivale a la cotización en efectivo del instrumento más el coste neto de financiación que se produce hasta el día de referencia de mantenerse el instrumento en cartera. Se trata del coste de financiación sustraídas las ganancias eventuales, p.ej. dividendos y cupones.
Premium (agio) Es el porcentaje por el cual la adquisición indirecta del subyacente mediante compra y ejercicio del warrant supera a la adquisición directa del activo. Corresponde a la diferencia entre la cotización actual del activo subyacente y el punto muerto expresado en porcentaje.
Prima de la opción Precio de la opción. Es el precio que paga el comprador de la opción al vendedor por adquirir el derecho de ejercicio.
Punto muerto o de equilibrio Indica el precio que no genera ni beneficios ni pérdidas. Tratándose de un call, equivale al precio de ejercicio más el precio de la opción, y en el caso de un put será el precio de ejercicio restando el precio de la opción .
Put. Opción de venta. Una opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, a vender un determinado activo subyacente, en una determinada cantidad, a un precio (strike) y en una fecha pactada de antemano.
Q
R
Ratio PEG – precio/beneficio a crecimiento
Relación de suscripción. Cantidad del activo subyacente en la que se basa una opción o un warrant.
Rho. En warrants u opciones es la unidad de medida que indica la variación en el precio de una opción al variarse el coste neto de financiación (el tipo de interés).
Riesgo de cambio, se refiere a las pérdidas en las que puede incurrir una transacción financiera internacional debido a las fluctuaciones cambiarias. También conocido como riesgo cambiario, riesgo cambiario y riesgo de tipo de cambio, describe la posibilidad de que el valor de una inversión disminuya debido a cambios en el valor relativo de las monedas involucradas.
Riesgo de contraparte es aquel en el que existe la posibilidad de que la otra parte de un contrato o acuerdo incumpla lo pactado.
S
Short Squeeze (exprimido de cortos). Esto cuando el precio de una acción u otro activo tiene una subida brusca en la que los poseedores de dichas acciones o activos se ven obligados a comprar para cubrir posición evitando pérdidas mayores.
Speed (warrants y opciones), mide la tasa de cambio de Gamma con respecto a los cambios en el precio subyacente.
Spread Es el diferencial entre los precios de compra y de venta que exige el «creador de mercado» en la compra o venta de un producto financiero. Cuanto menor sea el spread, tanto antes alcanzará el comprador el punto muerto o de equilibrio.
Stock Exchange Market . Bolsa de valores, popularmente conocido como “La bolsa”, es un mercado en el que se negocian valores, como las acciones y bonos. Los bonos suelen negociarse en el mercado extrabursátil (OTC), pero algunos bonos corporativos pueden negociarse en las bolsas. Las bolsas de valores permiten a las empresas obtener capital y a los inversores tomar decisiones informadas utilizando información de precios en tiempo real. Las bolsas pueden ser un lugar físico o una plataforma de negociación electrónica. Aunque la gente suele estar familiarizada con la imagen del parqué, muchas bolsas utilizan ahora la negociación electrónica.
T
Theta. En warrants u opciones es la unidad de medida que indica la variación del precio de la opción debido al paso del tiempo. El coeficiente theta describe la disminución del valor temporal de la opción.
U
Última (warrants y opciones), mide la sensibilidad de vomma con respecto al cambio en la volatilidad.V
Valor intrínseco. Es el valor que tendría una opción si fuera ejercitada instantáneamente. En la práctica se entiende por valor intrínseco la diferencia positiva entre la cotización actual del activo subyacente y el precio de ejercicio. En cambio, los modelos que aproximan el precio de una opción suelen basarse en la cotización a vencimiento del subyacente .
Valor temporal. Es aquél por el cual el precio de mercado supera al valor intrínseco de una opción. Equivale al importe que está dispuesto a asumir el comprador con vistas a las posibilidades de ejercicio de la opción. El valor temporal se reducirá a cero en la fecha de vencimiento de la opción.
Vega. En warrants u opciones es la unidad de medida que indica la variación del precio de una opción al variar la volatilidad del activo subyacente.
Vencimiento. Ultimo día del plazo de vida de una derivado. Hasta esta fecha, el comprador podrá ejercitarlo. En opciones de no ejercitarse, se extinguirá, quedando sin valor alguno.
Vomma (warrants y opciones), es la velocidad a la que la vega de un warrant reaccionará a la volatilidad del mercado.
W
Warrant con cobertura. Un warrant sobre acciones que generalmente es emitido por un banco o una entidad emisora de títulos valores y no por la sociedad anónima, y que ya está cubierto por acciones en circulación.
Warrants sobre divisas. Son las opciones emitidas sobre un determinado tipo de cambio.
Warrants sobre índices. Son opciones emitidas sobre un índice. El precio de ejercicio suele equivaler al valor del índice expresado en la moneda nacional o en euros.
Warrant sobre tipos de interés. Opción sobre un instrumento financiero basado en tipos de interés. En el segmento a largo plazo, los activos subyacentes suelen ser títulos de deuda pública y futuros. En el segmento a corto plazo, las opciones sobre tipos de interés suelen basarse en valores representativos negociados en el mercado monetario.